Czym jest wskaźnik XIRR wprowadzany przez platformę crowdfundingową Nordstreet?

Czym jest wskaźnik XIRR wprowadzany przez platformę crowdfundingową Nordstreet?

Aby zapewnić swoim klientom jak najbardziej precyzyjne i przejrzyste informacje, platforma crowdfundingowa Nordstreet wprowadza wskaźnik XIRR do obliczania rentowności projektów. Pozwoli to na transparentne przedstawienie zwrotów z projektów w całym okresie finansowania oraz na obiektywne porównanie korzyści z różnych projektów.

Co to jest XIRR?

XIRR (Extended Internal Rate of Return) to roczna stopa zwrotu klienta z zakończonych, przerwanych lub trwających inwestycji. W przypadku inwestycji w projekty crowdfundingowe zwroty mogą być wypłacane w różnych kwotach i terminach. Aby pomóc klientom zrozumieć ogólną rentowność inwestycji, Nordstreet stosuje wskaźnik XIRR, który wyraża w procentach średni roczny zwrot inwestora, uwzględniając wszystkie inwestycje i zwroty z różnymi datami i kwotami.

„W przeciwieństwie do tradycyjnych inwestycji, gdzie zwroty są wypłacane regularnie (miesięcznie lub rocznie), w crowdfundingu zwroty często są wypłacane w określonych terminach, w zależności od postępu projektu. Rozliczanie takich rozproszonych w czasie przepływów pieniężnych może wprowadzać nieścisłości i dezorientację,” mówi Tomas Kaziukevičius, dyrektor generalny Nordstreet.

„Inwestor ma prawo oczekiwać maksymalnej precyzji w informacjach. Dzięki XIRR otrzymujemy jednoznaczny wskaźnik procentowy, który odzwierciedla czas i kwoty wszystkich przepływów pieniężnych, zarówno inwestycji, jak i zwrotów, od początku do końca projektu. To pozwala klientowi zobaczyć roczną dynamikę wzrostu swojego kapitału i podejmować przemyślane decyzje.”

Kiedy XIRR jest przydatny?

Wyobraź sobie, że inwestujesz określoną kwotę w projekt, a w ciągu następnych lat zarówno Twoja inwestycja, jak i jej zwroty są wypłacane w nieregularnych odstępach: część po sześciu miesiącach, kolejna po roku, a reszta po zakończeniu projektu. Bez XIRR trudno byłoby sprowadzić te przepływy pieniężne do jednej liczby obrazującej roczny zwrot.

XIRR rozwiązuje ten problem, stosując metodę matematyczną, która uwzględnia każdą inwestycję i zwrot dokładnie w dniu ich wystąpienia. Dzięki temu możliwe jest przedstawienie rocznej stopy zwrotu, która bierze pod uwagę zarówno czas, jak i kwoty, dając rzeczywisty obraz tego, ile zarobiłeś.

„Istnieją różne metody obliczania XIRR dla zakończonych, przerwanych lub trwających inwestycji,” wyjaśnia Tomas Kaziukevičius. „We wszystkich trzech przypadkach klient otrzymuje jasne informacje o swoich zwrotach. Jest to szczególnie przydatne, gdy inwestor posiada wiele projektów i porównuje ich roczne stopy zwrotu. Dzięki temu inwestor ma jednolity wskaźnik dla wszystkich swoich inwestycji, unikając nieadekwatnych porównań.”

Jak oblicza się XIRR?

Istnieją trzy zasady obliczania wskaźnika XIRR, w zależności od stanu projektu: trwający, przerwany (z odzyskiwaniem zobowiązań) lub całkowicie zakończony.

• Dla projektów zakończonych wskaźnik XIRR jest przedstawiany w procentach i pokazuje średni roczny zwrot inwestora, uwzględniając wszystkie otrzymane kwoty oraz czas poświęcony na projekt.

• Dla projektów trwających zgodnie z harmonogramem, czyli inwestycji, w których umowa pożyczki z pożyczkobiorcą nie została rozwiązana ani zakończona, XIRR oblicza się na podstawie rzeczywistych przepływów pieniężnych do dnia bieżącego oraz planowanych przepływów pieniężnych w przyszłości.

• Dla projektów przerwanych lub odzyskiwanych XIRR oblicza się do dnia bieżącego w taki sam sposób, jak w przypadku inwestycji niezakończonych, wykorzystując rzeczywiste przepływy pieniężne. Jednak od dnia bieżącego zamiast planowanych przyszłych płatności stosowana jest wartość netto inwestycji. Jeśli projekt się opóźnia lub spłaty są przekładane, rzeczywisty zwrot może różnić się od przedstawionego XIRR – zarówno w górę, jak i w dół.