Investuoti pasyviai ar aktyviai?

Investuoti pasyviai ar aktyviai? To dažniai savęs klausia kiekvienas investuotojas. Jei visuomenė gali pasitikėti dirbtiniu intelektu paremtomis automobilių valdymo technologijomis, visuomenė taip pat gali pasitikėti technologijomis valdančiomis finansus. Technologijų pritaikymas finansų srityje šiuo metu spačiai auga. Šis pasitikėjimas finansinėmis technologijomis, arba „FinTech“ įmonėmis skatina pasyvią aplinką, nes investuotojų pasirinkimai gali būti automatizuoti nereikalaujant papildomos priežiūros. Taipogi, algoritmais paremtas pasyvaus investavimo metodas vis labiau poluliarėja dėl jo paprastumo ir grąžos. Šiame straipsnyje apžvelgsime pasyvaus investavimo stiliaus pranašumus ir jo pritaikymą.

Automatizavimas ir sutelktinis finansavimas

Vienas populiariausių pasyvaus investavimo produktų šiuo metu yra „robotizuotas investavimas“. Tai - automatizuota paslauga, kuri investuotojui užduoda keletą klausimų apie jo tikslus ir toleranciją rizikai. Tokio tipo sistema naudoja daugelį skirtingų įvesčių investicijų diversifikavimui, kad sudarytų žmogui tinkamą investicijų portfelį. Kai investuotojas nustato tam tikrus parametrus, sistema pati atlieka investicinius sprendimus. Tuomet belieka stebėti investicinio portfelio augimą. Toks augimas yra įmanomas, nes automatizuotas investavimas pašalina emocinius investuotojo impulsus, tuo tarpu aktyvus investavimas apsunkina ir trikdo investuotoją dėl reikalingos nuolatinės portfelio priežiūros.

Kodėl taip svarbu sukurti emocijų pašalinimą iš investavimo? Elgsenos ekonomikos profesionalai siūlo atsakymus derinant kognityvinę ir elgesio psichologiją finansų rinkose. Tokio tyrimo ištakos priklauso psichologam Amosui Tverskiui ir Danieliui Kahnemanui, kurie dar 1979 metais parašė straipsnį apie perspektyvų teoriją, kuriame bandoma suprasti, kaip žmonės klaidingai interpretuoja riziką. Jų tyrimai paskatino daugybę darbų, atskleidžiančių daugybę pažintinių paklaidų, atitraukiančių mus nuo mūsų tikslų. Pasyvus investuotojas išvengia šių spąstų, kai užsiima automatizuotu investavimu. Šie mūsų psichologijos trūkumai dažnai kyla iš tendencijos ignoruoti analitinių ir matematinių pobūdžių iššūkius. Geriausi robo-konsultantai per kelias sekundes gali išanalizuoti tūkstančius duomenų taškų ir susisteminti  investavimo strategiją.

Pasyvus ir aktyvus investavimas

Taigi, kaip pasyviems investuotojams sekasi lyginant su aktyviais investuotojais? „Morningstar“ tyrėjai turi atsakymą. 2015 metų publikacijoje jie papasakojo apie savo tyrimo, skirto „įvertinti aktyvių valdytojų rezultatus  lyginant su pasyvių fondų rezultatais“. Rezultatai rodo, kad „aktyviai valdomi fondai paprastai demonstruoja blogesnius rezultatus nei jų pasyvieji kolegos, ypač per ilgesnį laikotarpį“.

Naujausius investicinius projektus galite matyti čia.